Anbefalingen ble gitt til selskapets aksjekurs på PLN 65,09.
Analytikere var fortsatt positive på Orlens aksjer, tatt i betraktning det sterke fundamentale oppsidepotensialet. Men på kort sikt – som rapportert – ser de ingen faktorer som kan bidra til å bygge bro over verdsettelsesgapet og ser årsaker som kan hindre aksjen i å prestere godt.
«For det første ble vi negativt overrasket over nivået på planlagte investeringsutgifter. For det andre er Orlens aksjekursutvikling fortsatt påvirket av politisk risiko. Og til slutt, EBITDA-utsiktene, selv om de fortsatt er gode, forverres stadig, og det er det vi gjorde.» «Vi har igjen senket EBITDA-prognosen for hele året for i år (fra PLN 53 milliarder til PLN 50,5 milliarder PLN),» sier rapporten.
Analytikere ble negativt overrasket over nivået på planlagte investeringsutgifter.
«Kunngjøringen om en dobling av kapitalutgifter til modernisering av petrokjemiske anlegg (fra 13,5 milliarder PLN til 25 milliarder PLN) er en alvorlig negativ faktor, ettersom den endrer perspektivet til den nylig presenterte strategien og vekker bekymring for at budsjettet for andre utgifter vil bli berørt «Sannsynligvis øker betydelig, noe som selvsagt reiser tvil om Orlens utbyttepolitikk,» heter det.
Forfatteren av BOŚ DM-anbefalingen er Łukasz Prokopiuk. Den første distribusjonen av anbefalingene skjedde 4. juli kl. 07.30.
PAP dispatch er en forkortelse av DM BOŚ-rapporten. En PDF-fil som inneholder den lovpålagte informasjonen fra DM BOŚ (PAP Biznes) er vedlagt meldingen.
doa/gor/
«Amatørkaffenerd. Lidenskapelig talsmann for øl. Tenker. Hardcore nettjunkie. Unapologetisk leser.»